English / 中文
投资资讯 > 正文
首次公开募股

2021-05-20

关于什么是IPO,可以在这里找到比笔者能用文字描述的更详细、更全面的解释: https:// www.investopedia.com/terms/i/ipo.asp
虽然本文提到了几个供应商,但作者与这些供应商没有任何关系,也没有因为这些供应商的提及或直接链接而得到任何形式的报酬。
为什么投资者可能希望投资于IPO?
IPO有可能为投资者提供机会,在公司上市和交易之前获得公司的新股。有时,如果证券最初开始在公开市场交易时价格上涨,投资者可以利用快速获利。对于热门的著名公司的首次公开募股,人们普遍期望价格在首次公开募股后有可能上涨,无论是否有道理。
成功参与IPO的三个技巧
1. 阅读招股书
IPO招股说明书通常是一份全面的文件,详细介绍了业务、发行和募集资金的分配。 然而,最重要的是要注意到这是文件是一份非常 "自以为是的证词"。虽然不是所有有偏见的文件都是不真实的,但重要的是要用你自己的研究来检验招股说明书中提供的信息。
查看全部 arrow
2. 自我调研
除了通常的谷歌搜索和浏览社交媒体网站外,在进行自我研究时要避免的一个基本陷阱是避免确认偏差。
确认偏差是一种有意识或下意识的努力,寻找证实你先前存在的立场的信息。在这里,如果你已经考虑参与一个IPO,你可能会受到诱惑,只寻找那些证实你认为IPO会成功的信息。
自我研究应该是关于反向确认偏见--建立一个论点,就好像你相信IPO会失败一样,然后看看你找到的证据是否能够说服你。
3.炒作的火车确实会脱轨,而且比你想象的更频繁
热闹的IPO,无论如何也不能保证你在行动中就能赚到钱。仅仅因为一家公司很有名,有信誉,被世人认为会成功上市,这并不一定意味着股价不会大幅下跌,至少在短期内不会。最近一次家喻户晓的IPO失败的是Uber。
另一个关键点是,炒作,即使是完全合理的,也不会永远持续下去。一些个人和机构总是希望在炒作的高峰期获得利润。

投资IPO的三种方式
有几种方法可以参与IPO行动。然而,每种方法都有其优点和缺点。作为一个投资者,你将需要仔细权衡你的选择,哪种选择最适合你的个人情况,与财务顾问交谈总是明智的。
1. 通过 IPO ETF
IPO ETF是一种交易所交易基金,该基金投资于在过去x年内已经上市的公司。持续时间和具体投资地域因具体基金而异。
像所有ETF一样,这种产品的一个明显优势是,它省去了你自己做研究的时间和精力,但要依靠合格的基金经理代表基金做出这一决定。第二个主要优势是可以实现多样化,大大降低参与新股发行的风险。当然,这也意味着你可以参与许多IPO,而不仅仅是一个IPO。最低投资要求通常很低,就像所有ETF一样。
缺点也可能是显著的。其中一个缺点是,除了不能选择你可能想参与的具体IPO外,投资期限也可能有些不舒服(通常是几年),如果你希望在上市后或不久后立即出售某只具体的IPO股票,这个产品可能不适合你。
交易所交易基金可以从新西兰和国外的几个经纪公司购买。 Sharesies (https://www.sharesies.nz) 和 Hatch (https://www.hatchinvest.nz/)是两家新西兰知名的券商,提供相似的服务。
2. 通过IPO券商
直接参与通常需要你与一个经纪人签约。经纪人代表你向主要经纪人投标,希望得到分配。
ASB证券公司(与ASB银行有关),在下面的链接中提供了一个很好的总结,这是如何工作的,是一个突出的本地接入经纪人,提供这种服务。
这种方法几乎与上面概述的方案一相反。然而,这种方法的一个关键缺点是,分配没有保证。对于热门的IPO,或吸引巨大国际关注的IPO,平均分配可能非常低,或错过机会。
3. 通过基石投资人计划.
简单地说,基石投资者是指在首次公开募股或后续股票发行中认购股票(或单位,在房地产投资信托基金或商业信托的情况下)的投资者,他们从事先与牵头银行(即全球协调人和账簿管理人)和发行人商定的股票分配中获益。
作为基石投资者的投资意味着有保障的分配,这在竞争激烈的IPO中可能是一个极具吸引力的提议。然而,基石投资者需要有足够的规模才能成为批发投资者。
此外,基石投资者几乎总是受到锁定期的限制,通常为6至12个月。这意味着,一上市,股票就不能被出售或交易,直到锁定期结束。额外的风险是,在此期间,首次公开募股失败,价格急剧下降,这将导致重大损失,而不是在上市后立即卸载和减轻这些损失。
保证分配是否值得额外的风险,是作为基石投资者投资前值得认真考虑的关键问题。